MCU，今年迎来第二轮涨价潮！
2026 年开年以来，国内 MCU（微控制单元）市场掀起一轮席卷全产业链的涨价潮。从国产厂商率先打响调价第一枪，到上游晶圆代工、封测环节成本全线攀升，一场"从供给端到需求端"的价格重估正在全面上演。
本轮涨价并非传统半导体周期中需求全面爆发带来的周期性波动，其核心是 8 英寸成熟制程产能战略性收缩带来的供给端坍塌，叠加 AI 数据中心、AI 边缘计算、汽车电子、工业控制等场景新增需求的结构性共振。涨价潮之下，国产 MCU 行业的马太效应持续放大，完成高端化、车规化、AI 化转型的企业率先兑现红利，而低端消费类产品企业则陷入成本传导的两难困境，行业格局迎来新一轮重塑。
01
国产厂商开启第二轮涨价
今年 1 月 27 日，中微半导宣布对 MCU、NOR Flash 产品全线涨价 15%-50%，明确提及调价核心原因是"代工交期加长、部分产品缺货严重"，成为行业涨价的标志性事件，迎来了第一轮 MCU 涨价潮。
国产 MCU 迎来第二轮涨价潮
3 月 17 日，峰岹科技发布涨价函。通知函显示，近期行业产能供应依旧紧张，原价格已无法支撑后续产能保障和产品交付，将从 2026 年 4 月 1 日起，在售产品进行价格调整。
3 月 31 日，普冉股份发布产品调价通知，决定从 4 月 15 日起，对通用 MCU 相关产品价格进行上调。
国民技术股份有限公司也发布价格调整通知称，由于晶圆、封装材料等核心原材料成本连续大幅上涨，公司经审慎评估，决定自 2026 年 4 月 7 日起，对部分产品价格进行 15%-20% 的上调。其高端光模块与 AI 电源专用 MCU 同步进入提价周期。
4 月 21 日，力源信息旗下武汉芯源半导体发布调价通知函，自 2026 年 5 月 6 日起，武汉芯源半导体旗下全系列产品将实施新的价格体系，所有产品价格需重新协定。这标志着本轮 MCU 涨价从核心单品蔓延至全产品线，国产厂商的调价动作进入全面落地阶段。
晶圆代工与封测成本上行，形成全链条涨价闭环
MCU 涨价的底层支撑来自上游半导体制造全产业链的成本攀升，晶圆代工与封测环节的价格上涨，形成了"晶圆涨→封测涨→芯片涨"的完整传导链条。
晶圆代工环节，晶合集成宣布 6 月 1 日起对新产出的晶圆代工产品统一涨价 10%；台积电、三星持续削减 8 英寸成熟制程产能，代工报价持续走高，直接推高了 MCU 芯片的制造成本。
封测环节，引线框架、塑封料等核心封装材料价格持续上涨，铜、银等贵金属价格同步攀升，叠加人力、能源成本上行，封测厂商的报价持续上调，进一步放大了 MCU 芯片的成本压力。
本轮 MCU 涨价，表层是全产业链成本上涨的倒逼，核心是 8 英寸成熟制程的结构性产能紧缺。之所以 8 英寸成熟制程迎来结构性产能短缺，背后是全球半导体产能向 AI/HBM 先进制程倾斜带来的供给端坍塌。AI/HBM 的需求爆发，也导致原材料端的外延片、化学材料、塑封料等半导体核心原材料价格持续走高，铜、银等封装用贵金属价格震荡上行，直接推高了 MCU 芯片的 BOM 成本。
三星将于 2026 年下半年关闭位于器兴工厂的 8 英寸晶圆厂 S7，以便专注于利润更高的 12 英寸晶圆厂，后者用于生产先进芯片。器兴工厂目前运营三座 8 英寸晶圆厂，分别为 S6、S7 和 S8。其中 S6 和 S8 将继续运营。S7 晶圆厂的关闭意味着三星 8 英寸晶圆的月产能将从 25 万片降至 20 万片以下。台积电也在减少 8 英寸晶圆厂的数量，因此这被视为芯片行业的全球趋势。台积电自 2025 年起启动 8 英寸产能缩减计划, 目标在 2027 年实现部分厂区全面停产, 以将资源更多集中于高附加值的先进制程领域。
而国内成熟制程龙头中芯国际 2025 年产能利用率分别达 93.5%、106.1%，其中 8 英寸产其中 8 英寸产能超满载，国内 MCU 厂商的产能供给持续趋紧。
更重要的是，AI 服务器市场爆发带来的 PMIC（电源管理芯片）投片量激增，直接挤压了 MCU、模拟芯片的产能配额，进一步加剧了 MCU 的产能紧缺。
02
成本增长的业绩分化：高端化转型兑现红利，低端产品陷入成本传导困境
上游成本飙升成为国产 MCU 行业业绩分化的"放大镜"，完成车规化、高端化、AI 化转型的企业，业绩仍保持增长；而以消费类低毛利产品为主的企业，议价能力偏弱，成本传导后，陷入"增收不增利"甚至持续亏损的困境。
高端化与车规转型企业，业绩飙升
兆易创新作为国产 32 位 MCU 绝对龙头，2025 年实现营收 92.03 亿元，同比增长 25.12%；归母净利润 16.48 亿元，同比增长 49.47%，毛利率稳定在 40.21%。2026 年一季度业绩迎来爆发，实现营收 41.88 亿元，同比增长 119.38%；归母净利润 14.61 亿元，同比增长 522.79%。报告期内，公司 MCU 出货量创历史新高，车规级 GD32A7 系列成功打开工业与汽车市场大门，RISC-V+M7 高性能型号同步受益于 AI 边缘推理需求的爆发。
中微半导 2025 年实现营收 11.22 亿元，同比增长 23.09%；归母净利润 2.84 亿元，同比增长 107.55%，毛利率从 30% 回升至 34.28%。收入增长主要受益于高端产品放量，车规级芯片和工业控制芯片出货量较上年同期实现快速增长，成功进入赛力斯、吉利等头部车企供应链，通过修复性调价有望实现盈利能力的持续改善。
乐鑫科技是全球 Wi-Fi MCU 龙头，2025 年实现营收 25.65 亿元，同比增长 27.82%；归母净利润 4.98 亿元，同比增长 46.72%；扣非归母净利润为 4.55 亿元，同比增长 47.62%，毛利率高达 46.63%。2026 年一季度延续高增态势，实现营收 6.48 亿元，同比增长 16.16%；归母净利润 1.36 亿元，同比增长 44.76%，高附加值 AIoT MCU 产品持续放量，凭借高毛利率实现了成本的内部消化，盈利韧性凸显。
国芯科技作为车规级 MCU 核心厂商，2025 年公司营业收入约 5.32 亿元，同比减少 7.37%；归属于上市公司股东的净利润亏损约 2.54 亿元，亏损扩大；扣非净利润亏损约 2.94 亿元，亏损扩大。2026 年一季度营收 1.57 亿元，同比大增 79.50%，其中汽车电子芯片业务收入同比增长 94.75%，人工智能与先进计算业务收入同比增长 105.38%，车规级 MCU 与 AI 边缘控制芯片成为核心增长引擎。但需注意的是，归母净利润仍亏损 4867 万元，亏损额同比扩大，主要受毛利率下降及股权激励费用影响。
消费类低毛利产品企业，业绩承压
中颖电子 2025 年实现营收 12.84 亿元，同比下滑 4.41%；归母净利润 6016 万元，同比大幅下滑 55.14%；扣非归母净利润为 5142.59 万元，同比下降 60.84%，毛利率 31.51%。公司消费类 MCU 占比过高，议价能力偏弱。其坦言，「公司之前一直在通过内部消化成本的高企来维持价格稳定。近期也在评估价格体系的合理性，以确保提供客户长期的服务质量和足够的研发投入。」
国民技术 2025 年营业收入为 13.60 亿元，同比增长 16.51%；归母净亏损 1.15 亿元，同比减亏 50.96%；扣非归母净利润为-1.39 亿元，同比增长 29.23%，毛利率为 20.00%。2026 年一季度营收 3.95 亿元，同比增长 29.86%，归母净亏损 1574 万元，同比实现减亏。尽管公司 N32H 系列高端 MCU、800G 以上高速光模块专用 MCU 已打入 AI 电源与高速光通信产业链，高端型号供需紧平衡、提价空间大，但整体产品结构仍未完成升级，盈利尚未转正，业绩改善仍待高端产品放量。
芯海科技 2025 年实现营业收入 8.49 亿元，同比增长 20.82%；归母净亏损 1.05 亿元，同比减亏 6743 万元；扣非归母净利润自去年同期亏损 1.82 亿元变为亏损 1.15 亿元，亏损额有所减少；综合毛利率为 35.20%，较上年增长 1.05 个百分点。其应用于光模块的 MCU 产品处于推广阶段，目前该领域相关产品尚未形成规模化收入。
03
AI 新变量：重构 MCU 需求逻辑，打开长期增长空间
本轮 MCU 涨价潮中，AI 成为超出市场预期的核心新增变量，彻底重构了 MCU 的需求逻辑。市场对 AI 芯片的叙事，已从 GPU、存储等核心算力芯片，扩容至 MCU 等边缘端与数据中心配套控制芯片。AI 产业的爆发，不仅带来了 MCU 的新增需求，更为国产 MCU 厂商打破国际巨头垄断提供了全新窗口。
首先是 AI 数据中心，让 MCU 从"边缘配角"到"关键增量"。AI 数据中心对 MCU 的核心应用场景集中在电源管理、光模块控制、散热系统等环节，且已经实实在在地拉动了 MCU 的涨价和订单。
散热系统 MCU：AI 服务器的散热系统主控 MCU 需要同时管理 CPU 散热风扇、GPU 散热风扇、机箱风扇阵列，并通过温度传感器实时调节转速，应对 GPU 负载骤变带来的动态热负荷。
光模块 MCU：每个光模块大约需要 1~2 颗 MCU 来控制激光器和收发信号。随着 AI 集群规模扩张，单颗 GPU 对应的光模块配比快速提升。800G 光模块已成主流，1.6T 光模块 2026 年出货量预计从百万只跃升至逾 2000 万支，直接带动配套 MCU 剧增。
电源 MCU：单机柜价值量可观。仅英伟达单品牌按 10 万个机柜量级估算，其电源 MCU 市场空间约 4.5 亿元人民币；叠加谷歌、亚马逊等客户，整体预期市场空间超过 10 亿元。国民技术在 AI 服务器电源 MCU 领域实现关键突破：今年已开始对全球顶级电源管理大厂实现批量供货，目前电源监控芯片已稳定量产，单价 1.5—2 美元。
另一方面，AI 叙事向边缘端延伸，MCU 需求迎来全新增量。AI 产业的发展不仅需要高端 GPU、HBM 存储等核心算力芯片，更需要海量的 MCU 芯片，支撑边缘端的 AI 推理、实时控制、电源管理、传感数据处理等核心功能。
随着智能体、具身智能、工业 AI 的加速部署，MCU 在 AI 边缘计算、智能传感、电机控制、电源管控等环节的需求迎来爆发式增长，成为本轮 MCU 供需失衡的重要需求侧支撑，也开启了 MCU 行业全新的增长周期。
兆易创新的 GD32 全系列 MCU，已全面覆盖工业 AI 控制、AIoT 边缘计算场景，RISC-V+M7 高性能型号持续受益于 AI 边缘推理需求的爆发，在新兴赛道实现快速突破。
AI 时代，国产 MCU 厂商有望在新兴赛道实现从"跟跑"到"并跑"的跨越，推动国产 MCU 行业进入全新的发展阶段。
发布于：北京
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网址: MCU，今年迎来第二轮涨价潮！ http://m.xishuta.cn/newsview149475.html
